國泰金控資深顧問程淑芬接受《遠見》專訪，深度剖析台灣企業永續路的關鍵轉折。遠見資料照
「國泰永續金融暨氣候變遷論壇」迎來十週年里程碑！親身走過這十年永續路的國泰金控資深顧問程淑芬，接受《遠見雜誌》總編輯林讓均獨家專訪，剖析台灣企業從觀望走向行動的關鍵轉折，並解密金融業如何扮演氣候議合與新創引路人。
📈 文章目錄：國泰永續金融暨氣候變遷高峰論壇十週年
每年在台灣有一場盛會，都會吸引數千名產官學領袖與會，參與的上市櫃公司涵蓋台股市值八成。它，就是今年邁入十週年的「國泰永續金融暨氣候變遷高峰論壇」（以下簡稱國泰氣候變遷論壇）。
作為全台含金量最高的永續平台，國泰金控不僅以伙伴身份與鴻海、中鋼等產業巨擘展開深度氣候議合，更代表台灣永續金融影響力不斷向外擴散，成為亞洲與全球不可或缺的要角。
一場與高爾的綠色約定，造就台灣含金量最高的永續論壇
「回首這十年，台灣企業在永續上的發展，已從早期的資訊揭露延伸到各式氣候行動！」身為論壇推手之一，親身推動這十年永續金融發展歷程的國泰金控資深顧問程淑芬表示。
2016年，國泰金控加入亞洲投資人氣候變遷聯盟（AIGCC），並結識推廣永續不遺餘力的美國前副總統高爾（Al Gore）。隔年，高爾因投資案來台，想要拜會國泰金控董事長蔡宏圖。程淑芬抓住機會詢問高爾：「你可以陪我們一起來影響台灣的企業嗎？」他爽快答應，並促成第一屆「國泰氣候變遷企業領導人圓桌論壇」。當時國內三大電信、高碳排傳產、頂尖半導體科技龍頭高層均到場力挺。
為了擴大影響力，國泰金控後來邀請證交所合辦，目標鎖定上市櫃董監事。「我們自我期許，這一定要是台灣『含金量』最高的論壇，」程淑芬強調，論壇議程不能只是聊聊天，而是要真正解決企業的痛點。十年來，一年一度的國泰氣候變遷論壇愈辦愈大，線上線下將近5000人次參加，還提供董事暨公司治理主管訓練時數認證，參與的上市櫃公司市值涵蓋台股八成，名副其實是「含金量」最高。
此外，國泰金控在議程上緊扣永續脈動，從早期探討氣候行動、淨零、產業與能源轉型，近年更延伸至自然資本與水資源。面對生物多樣性成為顯學，去年更邀請台大實驗林管處處長蔡明哲分享台灣實務經驗。
打破悶頭等待的舒適圈！解密「會賺錢的氣候行動」
隨著全球趨勢已進展到有許多可投資的永續專案，國泰金控聚焦在混合型融資、績效導向型投資等前瞻金融工具，為氣候與自然金融的加速發展提供實質解方，這也是今年邁入十週年的國泰氣候變遷論壇重點之一。
程淑芬解釋，近期國際間愈來愈多成功案例，是透過國際組織、公部門資金、基金會的引導與讓利，調高民間資本的風險調整後報酬率，藉以降低投資風險，這就是「混合型融資」。而績效導向型投資，則是指投資回報與環境、社會指標正向掛鉤，做得愈好，回報愈高。
「如果金融機構天天坐在辦公室等待完美的案子，錯失與這些國際公私部門合作的機會，真的會流失很大的綠色商機，」程淑芬強調。
因此，今年將在７月１日登場的國泰氣候變遷論壇除了聚焦永續金融，還特別邀請東京大學農業暨生命科學研究所教授香坂玲，分享日本自然正向行動戰略與生物信用額度發展。
引進國際前瞻趨勢，正是為了幫台灣找到落地解方。這場永續變革絕對不是只停留在高空的金融與學術論述，而是可以透過金融機構的轉譯，轉化為台灣各產業、新創的養分。
「做永續、實踐氣候行動，是真的會賺錢！」程淑芬解釋，當全球企業都需要花錢尋求永續解決方案，因應氣候變遷時，提供服務與解決方案的業者，就能順勢找到穩定獲利的商業模式。
這也是今年國泰氣候變遷論壇特別在壓軸場次邀請三位新創業者，以「邁向永續未來，台灣在地永續創新」為題座談的主因。
拆解永續新創三大圖鑑！國泰「學友計畫」拯救跑錯考場的技術天才
事實上，綠色轉型雖然催生不少在地商機，但新創團隊還是會面臨不少挑戰。例如，常流於空泛強調全球市場規模，畫出「明年損益兩平、後年大賺」等不切實際的財報曲線。或是有團隊等到現金只剩6～12個月才募資，若流程拖延，資金剩下不到半年時，投資人會擔心投資最終變成打水漂而不敢投入。
「要真正解決環境與社會的痛點，最終仍需要龐大且永續的資金支持。」程淑芬笑道，目前市場上的永續案子分三大類型，分別是鬼故事、工作室、成熟企業。
其中，「鬼故事」充滿漂亮的永續術語，但禁不起市場與法規的實質檢驗。
工作室創業者多半是某種低碳產品、技術的頂尖專家，但腦中只有自己的技術，缺乏與資本市場共榮的伙伴感，導致他們一直停留在實驗室、小作坊階段，無法繼續規模化。
成熟企業則是營運已邁入軌道的新創。但有些容易顯得傲慢，聽不進去新趨勢，有些則是太保守，經營哲學始終停在「不要賠錢就是賺錢」。
為了讓這些新創脫離功敗垂成的命運，國泰金控特別發起「學友計畫」（Alumni Program），追蹤過去幾屆各大創業競賽獎項得主的現況與痛點，並為他們舉辦實務工作坊。
國泰金控調查發現，這群「活下來」的新創，最核心的痛點不是缺錢，而是把產品賣出去。產品賣得掉，有了穩定的現金流，投資人反而會捧著資金蜂擁而至。但新創常因對金融圈生態不熟而「跑錯考場」，例如正值成長期、需要高風險資本的新創，卻找上作風最保守的保險公司。
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議合的藝術就像「訂婚」！總經理親自帶隊、逐字翻譯的貼身陪伴
這種新創與金融圈因語言不通而跑錯考場的窘境，正凸顯在永續轉型的路上，企業與資本市場之間確實需要一個關鍵的轉譯者。而這個長期陪伴的角色，不僅適用在新創，更是國泰金控長年對企業展開氣候議合的核心靈魂。
企業議合的英文是Engagement。程淑芬坦言，在真正接觸永續以前，她對這個詞的認知就是「訂婚」，但她回頭想想，這個詞用得極為精妙，因為它代表的是一種雙向奔赴、對等的「伙伴感」。
「做永續，不是站在高位督促、指責企業。身為投資人，如果不喜歡這家公司，大可把股票賣掉一走了之，但我們選擇留下來跟企業溝通，」程淑芬一語點出國泰金控與企業並肩作戰的決心。
國泰金控早在2017年就加入國際氣候倡議Climate Action 100+，與全球600多個投資機構共同督促全球超過160家高碳排製造業者，其中亞洲32家企業中，鴻海、中鋼、台塑石化都在列。國泰金控不僅在其中擔任主導、協助的議合角色，後續也主動邀請台泥等龍頭加入綠色轉型。
不只如此，國泰議合大型企業時，也會由投資長、總經理親自率領子公司投資主管前往，以對等陣仗提升企業重視度與議合成功率。
甚至還有台灣企業因為國際評鑑全是英文，擔心理解有落差而遲遲不敢行動，國泰金控同仁還主動逐字幫對方翻譯成中文，移除造成他們推託的原因。
未來20年綠色黃金：鎖定低碳轉型、再生農業與循環經濟三大賽道
這種從微觀細節的貼身陪伴，目的就是為了要拆除台灣企業轉型的隱形路障。但看清腳下的路以後，企業與投資人也十分關注未來的綠色風向。
在這場永續轉型的長跑中，究竟有哪些題材今年不容錯過？
「最基本款就是低碳轉型。」程淑芬指出，如何減少燃料與電力耗費仍是關鍵，特別涉及溫度改變的產業，不管是需要加溫、降溫，都需要高效能的低碳轉型解決方案。
同時，氣候變遷對全球實體經濟衝擊極為強烈。因此，國際上正全力發展再生農業（Regenerative Agriculture）與提升氣候韌性的科技。倘若新創能提出克服極端氣候限制的解決方案，在面臨高齡化、缺工的東北亞與台灣，將會是巨大的剛性需求。
此外，目前人類消耗地球資源的速度，已高達地球一年可再生的1.7倍。「這已經不是『寅吃卯糧』，而是在吃掉下一世代的生存資源。」程淑芬強調，「循環經濟」迫在眉睫。
過去的循環經濟流於被動的廢棄物回收、政府補貼，但未來的循環經濟要從「源頭設計」改變。例如，全亞洲的電動車底盤、電池規格若能逐步走向標準化、模組化，建構出跨國回收與再製生態系，將蘊藏未來20年巨大商機。
走過精采十載，國泰金控用實績證明：實踐永續非但不用犧牲獲利，更能順應趨勢翻轉出全新商機。在這場綠色長跑中，金融機構不再只是資金提供者，更是攜手企業對抗氣候逆風的轉譯者。 而台灣產業在忙著追求「世界第一」的同時，也別忘透過跨國與在地合作建構共榮的永續生態系，成為「對世界最好」的共好企業。
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🌱 國泰氣候變遷論壇：綠色商機 QA
當全球企業都在尋求氣候變遷解方時，提供相關服務的業者就能找到獲利模式。透過「混合型融資」等前瞻金融工具，國際組織與公部門資金的引導能降低投資風險，調高民間資本的風險調整後報酬率，讓氣候行動成為實質獲利的商業模式。
綠色新創常因缺乏與資本市場溝通的商業語言而「跑錯考場」，例如在極需高風險資本的成長期找上作風保守的保險公司。透過國泰的「學友計畫」協助，扮演轉譯者角色，幫助新創將實驗室技術轉化為具備穩定現金流的商業模式，藉此順利對接市場資金。
企業與投資人應密切關注「低碳轉型」（如高效能溫控與電力縮減解決方案）、「再生農業」（克服極端氣候與缺工的剛性需求解方），以及強調從源頭設計改變的「循環經濟」（如標準化、模組化的跨國回收再製生態系），這些領域蘊藏著龐大商機。