中國大限電，反讓台灣「這個」產業鬆一口氣？

上週對在中國台商是極為糾結不安的一週，因為配合官方限電，突如其來的被迫停工降載，引發多種限縮揣測，因為9月26至9月30日一停五天，加上「十一」長假，至少有兩週的時間產量，第四季出貨狀況受到關注。

這波限電，以用電量大的製造業，尤為嚴重，包括面板廠、PCB廠、連接線、被動元件廠等，但眾多受災產業之中，面板產業卻非常意外地，成為「受惠戶」，為什麼？原來，關鍵出在價格身上。

群創光電總經理楊柱祥接受《遠見》採訪時坦言，限電在市場上帶來的預期效果，讓供應鏈跟著緊張起來。原本，這幾個月面板因需求不如預期面臨持續跌價趨勢下，下游業者本來抱持著「早買不如晚買」、還在觀望，如今態度竟變得積極起來。

圖／群創光電總經理楊柱祥。池孟諭攝

因為下游業者都怕，萬一限電持續，就算少一個紙箱、一片電路板，都會讓面板模組變得難以出貨，而面臨斷鏈危機，也因為這個關鍵，面板價格反而可能有望止跌，對台灣面板廠自然是意外的「禮物」。

台灣經濟研究院分析師曾俊洲直言，就面板業來看，台灣幾大巨頭八成產能都在台灣，在中國多半是模組，「以面板市況來看，相較限電、雙十一銷售大戰賣得好不好，還是要回歸穩定供需情況，搞不好影響得還比較大」。

限電兩個禮物：價格回穩＋超前競爭

除了拉貨讓價格回穩之外，第二個禮物則是因為限電，反而帶給台廠「撿到槍」，增加競爭助力。

這波限電影響層面廣泛，面板上下游的PCB、機構件，甚至是裝載成品、半成品出貨用的紙箱，出貨狀況全都拉警報，供應鏈出現潛在斷鏈風險，這對於全都仰賴中國供應鏈的中國面板廠而言，造成更大壓力，相對地，台廠又得到一分優勢。

集邦科技（TrendForce）資深研究副總經理邱宇彬則進一步證實這項觀點，「目前對於面板生產本身影響還好，但下游的組裝廠與上游的一些零組件廠（如鐵塑料等），生產確實因此受到影響」。

面板業變數多，短多長空

面板廠中長期發展趨勢來看，去年因為疫情帶動的宅經濟，面板產業迎來一波短暫榮景，一年來大尺寸面板的報價最多漲了180%！但好景不常，疫後筆電下修、長短料持續、貨櫃塞港等因素，都讓電子品牌端仍不敢放心拉貨，需求下跌。到今年第三季，已經跌回了去年起漲前的水準。

群創董事長洪進揚日前透露，9月開始，群創已經啟動減產，至年底前也有一系列的歲修，降低供給，將有助於價格的提升。總經理楊柱祥則認為，這幾個月來，各家一系列的減產、加上這回限電，鬆動了下游廠商的預期心理，面板潛在的稀有性，讓這一季以來的跌幅，終於有了支撐點。

圖／群創光電董事長洪進揚。陳之俊攝

但仔細探究，這個支撐點，其實非常薄弱，因為限電之後，很快迎來更全面的能源控制「電費起漲」，中國多個省份的電價10月起漲，廣東、浙江、廣西甚至研議，上調尖峰時間電價高達20%到25%！對用電大廠來說，實在不妙。

面對用電起漲，這時候向來是競爭對手的陸系面板廠，反倒是變成「抗漲盟友」。

曾俊洲分析，陸系面板廠過去受到政策優惠，而能殺到「見骨」低於成本價，同樣邏輯的反面，若政策造成中國電價上漲，壓縮陸系廠商的利損，京東方、TCL等陸系面板廠，便會第一個跳出來因應，止住面板價格下跌。

長期來看，擺脫市場區求與價格波動的糾纏，唯有持續精進生產的能效。台灣面板廠經歷了疫情、缺料、缺櫃，這回又有極端氣候帶來的上沖下洗，但楊柱祥樂觀地認為這就像產業裡的「物競天擇」，高能效、重視綠能的企業，反而會在現今這樣產業重新洗牌的時刻，有機會勝出。