外商投資敬陪亞洲末座 消失中的台灣競爭力

2018 年以來，台灣在全球高科技業的重要性似乎瞬間提高了。

近半年來，Google、微軟、IBM、思科等美國知名科技公司，相繼宣布未來兩年要在台灣設立AI或雲端研發中心，估計至少需要600位工程師。

引進外資來台雖有好消息，但也有外商離開台灣的壞消息。例如瑞士蘇黎世人壽不玩了、香港連鎖化妝品通路莎莎連賠六年後，也決定退出台灣市場。

「弱勢」二字道出台灣困境

一樣投資兩樣情，外資科技業真的比較愛台灣嗎？

事業版圖橫跨台北、上海、香港、新加坡的藍濤亞洲總裁黃齊元，擁有近30年投資銀行經驗，近日他和來自矽谷的朋友聊起美國科技公司頻頻來台設立研發中心，結果對方反應，「這沒有什麼好高興的，這只是反應台灣工程師又便宜又好用，」台灣AI人才年薪約10萬美元，矽谷要30萬美元，中國大陸也快跟矽谷差不多了。

黃齊元為台灣人才嘆息不已，「30年前廉價勞力的故事在台灣重演，只是對象由藍領換成了白領。」

台灣人才「便宜好用」的評價，確實讓人開心不起來。觀察台灣最在乎的國際兩大競爭力排名，也不甚樂觀。

5月底，2018年洛桑管理學院最新的「世界競爭力」調查出爐，結果台灣又退步，掉到17名，首度落後排名13的中國大陸；外商投資排名更從去年的29名，節節倒退到第41名，遠遠不及排名第8的大陸，更在四小龍之末。

「弱勢（weakness）」，最新的洛桑管理學院年報，如此形容台灣的外商投資競爭力。

至於世界經濟論壇（WEF）去年出爐的世界競爭力報告，台灣總排名也下降一名，從14落到15；在外商投資部分近幾年甚至嚴重衰退，從2014年仍居第16名，衰退到79名，令人深深焦慮。

又根據聯合國貿易發展會議的「2017年世界投資報告」也顯示，全球僑外投資金額占GDP平均為35％，但台灣只有14.2％，存量比率不及全球平均值的一半，成長有限。

台灣投資環境究竟弱在哪裡？為何節節落敗？

細究經濟部投審會近十年統計可發現，前幾大外商投資案都來自併購本土企業。但對台灣整體而言，是好是壞，見仁見智。

2016年，美商美光科技併購華亞科、荷商艾普思隆併漢微科等兩大投資案，政府和業界皆以「嫁女兒」心態看待，認為經營困難的DRAM產業和股后都有了好歸宿。這兩起合併金額共計65.1億美元，以致當年投資金額一舉拉升到110億美元的高峰。

台灣需掌握絕佳地緣優勢

2017年Google以11億美元買下宏達電的手機團隊，這筆交易案包含2000名工程師和十年專利授權，宏達電可能因此荷包滿滿，但一夕之間成為Google人的工程師卻憂喜參半。有人說，2011年Google買下摩托羅拉手機部門，但2014年賣給大陸聯想集團，如今台灣一整批手機團隊雖然搭上矽谷直達車，卻又不免擔心步上摩托羅拉的後塵。

扣除這幾件併購大案，台灣近十年的外商投資金額約在40億～60億美元之間；相較之下，大陸每年已超過500億美元，多數東協國家也在100億至500億美元之間。

台灣若和台積電每年超過百億美元的資本支出相較，一個國家比不上一個公司！

對外商而言，台灣究竟還有什麼吸引力？

「台灣要體認自己的最佳角色，外資不是看好台灣，而是布局大中華市場的一個樞紐，」今年1月引進亞馬遜AWS入駐新北市，成立「聯合創新中心」的幕後推手黃齊元說，亞馬遜AWS在大陸已有四個創新中心，增加台灣，是因為絕佳的地緣優勢。

黃齊元表示，外商大多以大中華區為一個行政區域，以大陸為核心。香港近但人才少，新加坡人才多但距離遠，台灣成為最好的副中心。外商想進軍大陸，又擔心被盜取智慧財產，衡量之下，可能都會把重兵先布署在台灣，如此一來進可攻、退可守。

他建議，「台灣不要想成為雙蛋黃，能做為蛋白就不得了。」

其實，對於過去不了解台灣的外商，要讓他們認識台灣的投資環境，挑戰很大。

觀察近十年來的外資名單，新面孔不多，少數如投資林口購物中心的日本三井不動產集團、想買101大樓股份的伊藤忠商事株式會社、德國安聯人壽等。

其餘的大投資案，包括英國匯豐、新加坡星展、美商應材、陶氏電子材料、日商半導體化學材料德亞瑪、默克等，都是在台成立至少十年以上的外資企業。

細看近十年，外商選擇的投資項目，以金融保險業的投資金額最多，占比高達三成，其次為電子零組件製造業、批發零售業、機械設備製造業、不動產業等。

分析其中脈絡卻發現，金融保險業的投資件數雖然增加七成，金額卻是節節衰退，從2008年的43.4億美元，掉到2017年僅有9.36億美元。而且不少先進者，已撤離台灣。

近十年九家外資壽險離台

30年前，外商保險業爭相來台設立據點，將台灣視為布局亞洲的首選，但早已今非昔比。十年間，歷經金融風暴，環境丕變，保單利率下調，業者無力支付4％以上的理賠率金額，經營不易，只能放棄台灣，將保單轉賣給國內同業。

例如瑞士蘇黎世人壽在2014年停售壽險保單，本來想專心做產險，但抵不過低迷的景氣，去年1月賣給和泰汽車，今年正式離開台灣。美商紐約人壽2012年也想離開台灣，翌年以1億元賣給元大金，並改名為元大人壽。

總計，近十年共有九家外資壽險離開台灣，留下的八家雖然保費收入逐年增加，市占率僅在13～14％之間。對於外商壽險公司的出走現象，金管會說，外商因母公司策略調整而離開，事實卻是台灣重要性不如其他地方。

今年3月，台灣在英國Z/Yen公司執行的「全球金融中心指標」下滑到30名，是該調查2007年以來最差的排名，在96個中心裡，落後香港、新加坡，也輸給上海、廣州和深圳，甚至因為變動較大，在前40名榜單，被列為「不可預測的中心」。

弱勢1〉服務業可投資項目太少

 很多人可能不知，近十年台灣不少重大投資案，並不是製造業，而是服務業；服務業競爭的是內需市場，外資進來後卻常發現，水土不服。

中經院的調查顯示，七成一的外商，都是看中具國內市場消費潛力而來的。但「投資核准和實際營運是兩回事，營運才是關鍵，」中經院第一研究所所長劉孟俊說，近幾年獲利的外商持續減少，虧損者持續增加。

自2002年起，中經院接受經濟部投審會委託，年年對近5000名外商發送「投資營運狀況問卷調查」，回收率約四成。從2007～2016年的十年調查發現，獲利的外商服務業，從十年前的六成五，下降到五成五，非服務業則從七成六掉到五成八。

至於服務業，虧損者從十年前的三成四增加到五成五，非服務業也從二成三提高到四成一。

調查也請外商勾選獲利下降的原因，結果「競爭激烈」都是主因。劉孟俊說，這很容易解釋，因為外商自己一定不會認為「內功沒練好、服務不到位。」但他也要為外商說話，服務業需要的土地不大，水、電用量不如製造業那麼大，但台灣的可投資機會卻不多，因為政府不重視，加上服務業的公公婆婆太多了，其他部會的管制心態嚴重。

舉例來說，國外大學為何不能來台設分校、開補習班，或者外國企業為何不能來台投資殯葬業、長照機構等？這些業務的主管機關都不是經濟部，而是教育部、衛福部。

有些教育文化事業，如私立大學開補習班，連國內業者自己想投資都不自由，何況外資！於是，我們只看到滿街的拉麵店、牛丼飯，都是滿足口腹之欲的小投資案。

「鬆綁服務業，可以成為外商投資的好管道，」台經院景氣預測中心主任孫明德表示，國內零售業因為早早引進外資，從小雜貨舖轉型為超市、超商、量販店，百貨公司也是日資來台才帶來進步，可見開放不是壞事。典型例子就是美商量販店好市多。

孫明德說，服務業占GDP比例六成三，就業人口也有六成，比製造業還重要，但不少服務業卻沒有及時轉型，無法擴大內需市場，更拒外商於門外。政府應鬆綁教育、金融、醫療、電信等高度管制的行業，招攬外商，刺激成長。

弱勢2〉法令限制多、政策不明確

中經院的調查也發現，外商大多抱怨台灣法規限制多、政策不夠明確、原料或人工成本過高，送件之後更是漫長的審查等待，不確定性讓人感到不安。

「不少外商等超過半年，有些大投資案要等兩、三年！」勤業眾信會計師廖哲莉表示，若換成做生意早就「謝謝，再聯絡」。

她以大受外資肯定的新加坡為例，投資審查只需三個月，若是急件，付公務員加班費，一個月就能下來，效率比台灣快。

今年3月宣布與亞果遊艇集團合作的新加坡悅榕酒店和度假村，打算活化台南安平港，以12.7公頃開發全台第一座遊艇渡假村。但他們向政府提出環境差異分析報告，至今都不知道能否通過都市審議，讓台灣區行銷總監殳蓁蓁懸著一顆心。

悅榕主打頂級旅遊，即使陸客減少，國內大批飯店業者急著拋售飯店，悅榕卻仍看上南台灣潛力，預計2020年完成硬體建設。

其實，悅榕已在台灣尋尋覓覓快十年了，一直沒有具體成果。殳蓁蓁表示，從2009年就在台灣積極找地，九年來，受限於環評、地目變更等法令，即使地主有意開發，也只能罷手。

「台灣對外商要多開放！」歐洲商會執行長何飛逸（Freddie Hoeglund）表示，台灣不採行歐盟等國際法規，常常自訂「台灣唯一標準」，產品經過雙重檢查，徒增時間、金錢成本，形成另一種貿易障礙。

「歐盟採用最嚴格標準，五億人都可以用，為什麼2300萬人不能？」他說，歐洲商會建議多年，不見改善。以近視蛙鏡來說，在歐盟是運動用品，來到台灣卻變成醫療器材，結果卡在海關，一直無法進來。

台灣的各種投資限制，導致已經在台灣的外商，也大多意興闌珊。中經院調查發現，超過八成的已在台外資，未來三年將維持現有規模，僅有少數打算加碼投資，約9.6％的服務業願意增加投資，非服務業則是13.3％，其中多數是電子零組件業。

以陶氏電子材料為例，憑藉領先的晶片研磨材料和技術，搭配台灣完整的半導體產業鏈，2005年在竹科竹南基地興建工廠，生產的研磨墊、研磨液賣到日本以外的亞太地區，業績不是年年達標，就是超標，讓美國總部放心加碼。

3月底，第四期竹南工廠擴建，這是陶氏亞太區最大的工廠。「總部已投入超過1億美元，」陶氏大中華地區及東南亞總經理陳俊達表示，台灣生產的商品安全又環保，具投資成效。

「台灣還代表陶氏全球工廠，獲頒全球百大製造領袖獎，」竹南廠總廠長陳光民說，全球客戶每年都頒給他們最佳供應商獎，廠內有1／3員工都是碩博士精英，研發、製造能力一流。

2011年在台北設置亞洲玻璃技術中心的台灣康寧顯示玻璃公司，今年也加碼投資。總經理曾崇凱說，康寧是率先在台灣設置玻璃熔爐的前端製程企業，帶動台灣光電產業榮景。在台40多年的康寧，投資額已達50億美元，早名列在台布局最完整、最大的外商之林。

「外商投資不要只看流入的量，還要看效益，」劉孟俊說，例如盈餘轉增資、在台融資這兩大指標，只有把賺到的錢繼續留下來投資，才看得出來外資永續經營的態度。

吸引外資是為了創造價值，讓人才和產業雙雙受惠，但政府招商不力，往往來自「太多政治、太少經濟」的考量。若真有心招商，就從改變心態，大幅開放投資項目做起！

政府祭出兩大招 盼吸引外資  

1.  簡化僑外投資審議程序，投審會修正《外國人投資條例》與《華僑回國投資條例》修正草案，目前正徵求公眾意見。朝向一定金額以內的投資案件，原則事後申報、例外事先核准方向推動，估計將有七成外商受惠。

2.  「投資台灣事務所」預訂今年下半年掛牌，仿效新加坡經濟發展局（EDB）的招商精神，將非政府的核心精神，當成「投資台灣事務所」的核心。並將選出最具招商效益的24個外館，成為投資台灣的海外分所。