重電股、綠能概念股走強！獲利與可能抗跌原因完整解析

6月底台積電台股（2330）與ADR（TSM）、以及廣達（2382）、鴻海（2317）等科技股紛紛從高點中下跌，綠能概念股卻異軍突起，後續依然漲勢驚人，這是否暗示著類股輪動，來到了綠能股？手上只有台積電等科技股的人，現在如何評估與參與綠能漲勢？以下完整拆解。 

綠能股可能抗跌的4個原因

在台積電與鴻海開始下滑時，綠能股能接班漲勢？目前彙整國內投資專家觀點，有4點原因支持抗跌的說法：

1. 過去曾抗跌過

像是2022年，台股大盤曾跌22%，台積電也一度跌破400元股價關卡，當時不少綠能股卻持續翻漲。可對照下表呈現2022年焦點綠能股，與大盤以及台積電、鴻海2022年的股價漲跌比較。其中，表中焦點綠能股，不僅在2022年抗跌，2024年更持續上漲中。

2. 輝達（NVIDIA）買綠電題材 

輝達創辦人黃仁勳6月演講倡議台灣發展主權AI，隨後外界點出AI算力相當消耗電力，在台灣缺電下如何因應會是問題。近期業界傳出，輝達有意在台購買綠電，雖尚未獲得輝達官方確認，國內三家主流綠電業者：雲豹能源、泓德能源與森葳能源股價因此上漲。 

3. 台灣持續有缺電考驗，7月是第一波

根據核能委員會資訊，規劃今年7月27日核三廠一號機將除役。明年5月17日核三廠二號機除役，未來勢必台灣將面對更大電力缺口，是否由火力發電或者再生能源來彌補已成近期輿論討論焦點。在停電新聞發生時，依據過往股市反應也會讓綠能概念股更受關注。 

4. 台灣仍有能源轉型達標壓力，不受景氣影響 

6月19日，賴清德新政府宣布成立「國家氣候變遷對策委員會」，強調台灣要持續進行能源轉型，更要實踐數位綠色雙軸轉型。根據能源署資料，2023年台灣的發電量中，再生能源占比僅9.47％仍不高，未來一年為了持續達標，可能釋放政策利多。這些政策推動因素，較不受全球與台灣景氣影響。

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綠能概念股有哪些?如何分類？股價表現與獲利

目前國內企業投入綠能的已經愈來愈多，包括原來非綠能跨領域創新，新公司與專注再生能源的。完整列表如下： 

綠能第1類：重電概念股，飆股重地

首先是今年漲勢最兇的重電概念股，受惠於台電的強韌電網計畫，以及北美等多國建置電網的基礎建設繼續下單，讓這類股夯翻天，包括了中興電， 亞力，大同，士電與華城。這其中，除了謠傳王永慶之子王文洋曾考慮搶買的大同，今年股價都翻漲超六成。 

這其中，士電團隊在6月19 日股東會上表示，已打進AI伺服器液冷領域散熱系統設備 ，多加持火熱AI話題又令外界專家看好未來前景。  

另外，輸配電的線纜，因為是電網建設的重要配件，也是引人注目焦點，包括合機（1618）、華榮（1608）、大山（1615）、宏泰（1612）以及華新（1605）等企業，皆獲得了台電的電纜訂單，表現同樣優秀。 

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綠能第2類：太陽能與離岸風電公司，關注政策風向

此外，台灣這幾年政府力推能源轉型，太陽能與風電是兩大新興勢力，賴清德上週成立氣候變遷委員會時，也仍強調能源轉型政策未變。專注於這兩項新興再生能源的企業股票，今年股價表現與獲利指標如下，可以看到有好有壞。今年以來表現最佳的為上緯投控與泓德能源。 

以去年台灣能源署資訊看來，再生能源仍有提升以便政策達標的巨大潛力。 不過，這類專注再生能源的企業，除了從基本財報數據好壞下判斷外，政策風向變化是否有利多，或改變，在過去都曾是影響股價的因素。 

 和碩董事長童子賢，目前出任「國家氣候變遷對策委員會」副召集人。他曾公開表示擁戴核能態度，近期並發言指出一些綠能發展，是以犧牲森林與海洋生態為代價，沒有外界想得簡單。已成政策風向未來關注焦點。 

綠能第3類：多元方向作綠能創新的企業

另外還有不少企業是用多元方向發展綠能相關商機，或者以綠能作為企業轉型新方向，這類企業今年股價表現與獲利數據如下： 

這類企業因為業務可能不只有綠能相關，需注意綠能是否成為近期成長動力，或者成為核心營收來源？  

例如，以光寶科來說，去年團隊雖曾指出，未來10年發展藍圖將鎖定能源，聚焦於轉能、節能、控能與儲能 。截自2024年4月法說會上資訊，目前資訊與消費性電子部門營收占比仍超過4成。新發展藍圖尚待顯現。 

但以連接線起家的信邦電子，近年則因切入太陽能光電系統服務，截自2024年6月公司新聞稿，綠能相關營收自估占合併營收31.77%，占比為各類業務中最大。只是今年各月營收與去年相比為減少，成長性成為關注重點。 

台股過熱，該選台積電或綠能？股神2原則幫選股

自證交所6/21資訊，台股股價淨值比已來到2.62，也已經突破了疫情2021年大漲時也僅維持在兩倍至2.5倍的區間，令人緊張。由於台積電目前占台股權重高，許多投資人會積極查詢台積電台股與ADR（TSM）在美國表現。 

但是台股是否會泡沫，無法以少少幾個數據判別，只是事前做好準備因應，更容易讓人睡得安心。 

如果手上滿滿是漲跌不一的科技股，現在該換手綠能股嗎？別忘了再回顧一下股神巴菲特的選股原則，來做出抉擇： 

根據巴菲特以往言論，他最喜歡選擇兩類股票： 

1. 收費站型：有獨占性並能萌生出固定收入的企業，例如地區性的電力與公用能源企業。 以綠能股來說，是可能萌生固定收入，但是在業內獨占性多高，則是股神通常研判的關鍵點，投資人宜從這方面篩選標的。

2. 護城河型：擁有別人難以超越的獨特優勢，例如：品牌與獨門技術都屬於此類。 台積電多年來被投資人公認在晶圓製造方面，具有獨門技術的護城河。這也是台積電在2022年一度大跌，如今靠著AI晶片技術優勢仍能返回股價900元高點的因素之一。擁有台積電的投資人，若想要換手，也可考慮過往台積電每次大跌跌勢是否能承受？換新股潛在獲利會更高？

但他還有一個最終極考量：股價不夠便宜絕不買進。 

或許，從已上這三點，已可重新篩選出一些你心中的理想股票。也別忘巴菲特名言：在別人恐懼時貪婪。

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