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ESG投資

重電股、綠能概念股走強!獲利與可能抗跌原因完整解析

現在要如何評估與參與綠能漲勢,3表2原則拆解。取自遠見官網

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當台股台積電與美國ADR(TSM)6月底股價從漲轉跌,綠能股卻繼續漲,是否將成這一波抗跌族群?以過往經驗確實發生過。投資人該換手上股票,是正確思維嗎?本文以股神兩選股原則與3張表,4個可能抗跌原因完整拆解。

6月底台積電台股(2330)與ADR(TSM)、以及廣達(2382)、鴻海(2317)等科技股紛紛從高點中下跌,綠能概念股卻異軍突起,後續依然漲勢驚人,這是否暗示著類股輪動,來到了綠能股?手上只有台積電等科技股的人,現在如何評估與參與綠能漲勢?以下完整拆解。 

綠能股可能抗跌的4個原因

在台積電與鴻海開始下滑時,綠能股能接班漲勢?目前彙整國內投資專家觀點,有4點原因支持抗跌的說法:

1. 過去曾抗跌過

像是2022年,台股大盤曾跌22%,台積電也一度跌破400元股價關卡,當時不少綠能股卻持續翻漲。可對照下表呈現2022年焦點綠能股,與大盤以及台積電、鴻海2022年的股價漲跌比較。其中,表中焦點綠能股,不僅在2022年抗跌,2024年更持續上漲中。

代號名稱2022年股價漲/跌幅
1503士電8%
6873泓德能源17%
1513中興電50%
2308台達電1%
1519華城34%
2330台積電-29%
2317鴻海-6%
TSE01市場加權指數-22%
資料來源:證交所|資料整理:遠見編輯部。

2. 輝達(NVIDIA)買綠電題材 

輝達創辦人黃仁勳6月演講倡議台灣發展主權AI,隨後外界點出AI算力相當消耗電力,在台灣缺電下如何因應會是問題。近期業界傳出,輝達有意在台購買綠電,雖尚未獲得輝達官方確認,國內三家主流綠電業者:雲豹能源、泓德能源與森葳能源股價因此上漲。 

3. 台灣持續有缺電考驗,7月是第一波

根據核能委員會資訊,規劃今年7月27日核三廠一號機將除役。明年5月17日核三廠二號機除役,未來勢必台灣將面對更大電力缺口,是否由火力發電或者再生能源來彌補已成近期輿論討論焦點。在停電新聞發生時,依據過往股市反應也會讓綠能概念股更受關注。 

4. 台灣仍有能源轉型達標壓力,不受景氣影響 

6月19日,賴清德新政府宣布成立「國家氣候變遷對策委員會」,強調台灣要持續進行能源轉型,更要實踐數位綠色雙軸轉型。根據能源署資料,2023年台灣的發電量中,再生能源占比僅9.47%仍不高,未來一年為了持續達標,可能釋放政策利多。這些政策推動因素,較不受全球與台灣景氣影響。

延伸閱讀:AI吃掉你的電?外媒示警台灣缺電!黃仁勳「成功故事」能說下去?

綠能概念股有哪些?如何分類?股價表現與獲利

目前國內企業投入綠能的已經愈來愈多,包括原來非綠能跨領域創新,新公司與專注再生能源的。完整列表如下: 

綠能第1類:重電概念股,飆股重地

代號名稱2024年截自6/21股價漲幅(%)近4季EPS(元)
1513中興電61.373.62
1514亞力95.743.38
2371大同37.861.22
1503士電154.855.25
1519華城189.611.37
資料來源:證交所公開資訊觀測站|資料整理:遠見編輯部。

首先是今年漲勢最兇的重電概念股,受惠於台電的強韌電網計畫,以及北美等多國建置電網的基礎建設繼續下單,讓這類股夯翻天,包括了中興電, 亞力,大同,士電與華城。這其中,除了謠傳王永慶之子王文洋曾考慮搶買的大同,今年股價都翻漲超六成。 

這其中,士電團隊在6月19 日股東會上表示,已打進AI伺服器液冷領域散熱系統設備 ,多加持火熱AI話題又令外界專家看好未來前景。  

另外,輸配電的線纜,因為是電網建設的重要配件,也是引人注目焦點,包括合機(1618)、華榮(1608)、大山(1615)、宏泰(1612)以及華新(1605)等企業,皆獲得了台電的電纜訂單,表現同樣優秀。 

延伸閱讀:重電概念股狂什麼?華城、士電、大同價量續漲,連王文洋都跟買

綠能第2類:太陽能與離岸風電公司,關注政策風向

此外,台灣這幾年政府力推能源轉型,太陽能與風電是兩大新興勢力,賴清德上週成立氣候變遷委員會時,也仍強調能源轉型政策未變。專注於這兩項新興再生能源的企業股票,今年股價表現與獲利指標如下,可以看到有好有壞。今年以來表現最佳的為上緯投控與泓德能源。 

代號名稱2024年以來股價漲幅近4季eps
5483中美晶9.1816.17
3576聯合再生-17.69-2.59
3708上緯投控49.5413.46
3691碩禾48.62-6.39
6443元晶-4.780.75
6477安集0.130.42
6244茂迪1.250.49
6873泓德能源42.538.01
6806森崴能源32.393.15
3713新晶投控-7.69-0.17
資料來源:證交所公開資訊觀測站|資料整理:遠見編輯部。

以去年台灣能源署資訊看來,再生能源仍有提升以便政策達標的巨大潛力。 不過,這類專注再生能源的企業,除了從基本財報數據好壞下判斷外,政策風向變化是否有利多,或改變,在過去都曾是影響股價的因素。 

 和碩董事長童子賢,目前出任「國家氣候變遷對策委員會」副召集人。他曾公開表示擁戴核能態度,近期並發言指出一些綠能發展,是以犧牲森林與海洋生態為代價,沒有外界想得簡單。已成政策風向未來關注焦點。 

圖/台灣這幾年政府力推能源轉型,其中包含風電。取自行政院官網

能第3類:多元方向作綠能創新的企業

另外還有不少企業是用多元方向發展綠能相關商機,或者以綠能作為企業轉型新方向,這類企業今年股價表現與獲利數據如下: 

代號名稱2024年截自6/21股價漲幅(%)近4季EPS(元)
8171天宇-11.85-0.4
3023信邦-3.6813.83
1504東元14.742.54
6282康舒-4.99-0.05
6869雲豹能源77.068
2301光寶科-10.266.38
2308台達電22.1712.42
9958世紀鋼95.996.91
資料來源:證交所公開資訊觀測站|資料整理:遠見編輯部。

這類企業因為業務可能不只有綠能相關,需注意綠能是否成為近期成長動力,或者成為核心營收來源?  

例如,以光寶科來說,去年團隊雖曾指出,未來10年發展藍圖將鎖定能源,聚焦於轉能、節能、控能與儲能 。截自2024年4月法說會上資訊,目前資訊與消費性電子部門營收占比仍超過4成。新發展藍圖尚待顯現。 

但以連接線起家的信邦電子,近年則因切入太陽能光電系統服務,截自2024年6月公司新聞稿,綠能相關營收自估占合併營收31.77%,占比為各類業務中最大。只是今年各月營收與去年相比為減少,成長性成為關注重點。 

圖/光寶科技鎖定未來10年將發展能源新藍圖。取自光寶LITEON Life臉書

台股過熱,該選台積電或綠能?股神2原則幫選股

自證交所6/21資訊,台股股價淨值比已來到2.62,也已經突破了疫情2021年大漲時也僅維持在兩倍至2.5倍的區間,令人緊張。由於台積電目前占台股權重高,許多投資人會積極查詢台積電台股與ADR(TSM)在美國表現。 

但是台股是否會泡沫,無法以少少幾個數據判別,只是事前做好準備因應,更容易讓人睡得安心。 

如果手上滿滿是漲跌不一的科技股,現在該換手綠能股嗎?別忘了再回顧一下股神巴菲特的選股原則,來做出抉擇: 

根據巴菲特以往言論,他最喜歡選擇兩類股票: 

1. 收費站型:有獨占性並能萌生出固定收入的企業,例如地區性的電力與公用能源企業。 以綠能股來說,是可能萌生固定收入,但是在業內獨占性多高,則是股神通常研判的關鍵點,投資人宜從這方面篩選標的。

2. 護城河型:擁有別人難以超越的獨特優勢,例如:品牌與獨門技術都屬於此類。 台積電多年來被投資人公認在晶圓製造方面,具有獨門技術的護城河。這也是台積電在2022年一度大跌,如今靠著AI晶片技術優勢仍能返回股價900元高點的因素之一。擁有台積電的投資人,若想要換手,也可考慮過往台積電每次大跌跌勢是否能承受?換新股潛在獲利會更高?

但他還有一個最終極考量:股價不夠便宜絕不買進。 

或許,從已上這三點,已可重新篩選出一些你心中的理想股票。也別忘巴菲特名言:在別人恐懼時貪婪。

延伸閱讀:固態電池夯什麼?你不可不知的8大概念股一次看

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