台灣碳交所正式在去年揭牌，為台灣永續與碳經濟寫下新扉頁，只是未來挑戰仍不少。蘇義傑攝
眾所期盼下，台灣終於踏出碳權交易的第一步！然而，首戰告捷只是開始，未來課題和挑戰仍不少。碳交所勢必要更開放，從法規到市場如何提供誘因，活絡台灣碳權交易市場，是當務之急。
去年聖誕節前夕，在濃厚的節慶氛圍中，新板希爾頓酒店裡冠蓋雲集，這天是臺灣碳交所「國際碳權交易平台」啟動儀式暨首購企業授證典禮。
當天包括國發會、金管會、環境部、經濟部長及碳交所等跨部會五大首長全員到齊；而響應「碳權首購」的27家企業代表，橫跨半導體、電子、金融、鋼鐵、化工、航運、紡織、貿易百貨等，均由董總級長官率團領證，場面盛大熱鬧。
當中，又以國泰金控及其五家子公司人壽、銀行、證券、產險、投信聲勢最浩大，首購總金額逾20萬美元，占首批購買總交易金額的1／4，成為首批碳權最大買家。
且國泰金加碼宣布國泰世華銀行已打造「碳權交易價金信託服務」並整合收付清算機制，擔任清算行角色，共同完善國內碳權交易機制。
台灣正式邁入碳權交易時代，但許多民眾還是搞不清楚「碳權」是什麼？
簡單來說，碳權就是「二氧化碳等溫室氣體的排放權利」，1單位碳權等於1公噸二氧化碳當量（CO2e）。而碳權可做為金融商品來交易，有助於企業之間彼此抵消碳排、達成碳中和，進一步邁向2050淨零排放的全球目標。
國內金融業是首批最大買方
結算首波碳權交易業績，似乎頗有斬獲。碳交所表示，若把金控子公司均算在內，共有45位企業買家，這次共成交8萬8520噸、折合約新台幣2500萬元的碳權，價格則落於每公噸3.9至12美元（每公噸新台幣121至372元）。
此波的指標意義還在於，新加坡碳交所首度交易僅賣出1.2萬噸碳權，但台灣一開張就拉紅盤，交易量是新加坡的七倍有餘。
碳交所這次完美首戰，在事前即有縝密的沙盤推演，從買家、賣家到案件種類重重把關、畫定界限，不僅為了衝高業績，更為了維持市場秩序。
據了解，首批買家皆採「邀請制」，除領域多元分散，也是希望達到以大帶小的示範效益。
攤開首批七個國際碳權專案，類型包括潔淨水源、太陽能發電、風力發電和沼氣發電，專案案場分布於亞洲、非洲和南美洲，賣方則來自瑞士、英國、新加坡和台灣。整體而言，商品組合多元，買賣雙方也來自四面八方，顯得相當國際化。
資深業界人士觀察，這次上架的碳權價格不但相對國際低廉，標售程序也更簡便。國際級的大型企業自然樂於響應，此外他們也尚有盤算：即便不能轉賣，但也能「存著備用」，等待環境部正式公布碳費徵收機制之後再採取下一步，例如保留碳權，或許有機會抵減部分國內碳費。
金融研訓院永續金融發展中心主任林士傑樂觀其成。他以「團購分售」來形容碳交所擔負的重大政策任務，包括確保交易商品的品質、增加第三方認證、審核買賣雙方的資金來源跟確保交易安全，以此避免市場盲目炒作。「對於企業而言，在國內就能購買碳權，不須出海競拚額度，更是一大便利。」
那麼，為何國內金融業是首批碳權交易的最大買方？對此，林士傑分析，未來與自然連結的碳權在驗證上必定會傾向更嚴謹的認定方式，金融業雖然自身並非碳排大戶，但須布局碳權相關的金融服務與商品，例如歐盟已出現碳指數編制的指數型ETF。
他提醒，碳權一旦對應市價，未來就會納入資產項目，甚至在財報上揭露。不過，企業目標還是應該要對準「減碳」，要認清碳權交易是促進減碳的誘因，本身不能降低碳排總量。
唯一本土賣家是誰？
這次交易中，還有一個吸睛亮點，那就是唯一的本土賣家「土星永續」。土星永續所上架的商品，是來自非洲肯亞，屬於沼氣發電專案，總量約 6257 噸的碳權。
究竟土星永續是何來頭？其實，其董事長林玉龍在櫃買中心、富邦創投擔任多年高管，55歲才正式創業。積極挖掘前瞻產業的他，相當看好環保、永續及減碳等綠金商機，近年曾婉拒數家私募創投的併購，林玉龍表示為支應龐大開發成本，土星永續將盡快進入興櫃，目前他延攬各路高手，並加足馬力趕進度。
此次，林玉龍特別率領團隊接受《遠見》專訪，他強調，引進國際碳權上架銷售只是起點，真正目標是布局超過兩年的開發商角色。他正在招兵買馬，目前已和專家顧問團隊、第三方評等公司接上線，已在美國紐約成立辦公室，積極接觸國際最新方法論，也同步追蹤國內外法規進度，期待開拓案源。
他觀察，台灣與東南亞皆是農業立國，若能找到方法將農廢循環利用、延展ESG附加價值，將有機會產出更多碳權商品，尤其是被稱為「新黑金」的「生物炭」。
土星永續業務副總賴佳郁與策略長陳嬿伊一年來四處遍訪農戶，甚至曾因道路不熟，只差幾步就跌下山崖。然而這些過程中的驚心動魄，並未嚇退她們，甚至想要挑戰方法論較複雜、單價較高的生物碳專案，預計今年就會著手開發，並循國際標準來申請審查。
焦點轉至碳交所，最終課題仍在於降低門檻，讓碳權需求日益擴大的中小企業，不須越洋、費時耗力就能買到合乎品質認證的碳權。
每天排滿行程，馬不停蹄地奔波拜訪企業的碳交所總經理田建中，坦言目前尚在打底，企業開戶數量尚不到百家，且國內相關碳價法規尚未頒布，還有一段路要走。
「我們現階段的任務不在於造市，」田建中強調，假以時日，碳權交易將催生出龐大商機，「未來亞洲的碳權交易所，可能比證券交易所還多！」另一方面，台灣產業供應鏈皆面臨極大的減碳壓力，這也是碳交所成立初衷，希望協助企業更容易取得碳權，尤其是資源較少的中小企業。
田建中透露，今年3月底就會再上架第二批碳權，包括有「碳權愛馬仕」之稱、每噸100美元起跳的「自然碳匯」。
台灣以電子製造業為主，屬出口導向經濟，在國外供應鏈占有重要地位，正如蘋果、微軟、惠普在永續報告書所揭露的，要達到淨零的關鍵在於供應鏈。因此，正努力找賣方洽談的他表示，已有屬於上述品牌供應鏈一環的企業買方指定自然碳匯。
《遠見》問到了解內情人士，表示需求頗大的台積電就是自然碳匯的積極買家。原本環境部怕引發市場哄抬、基於風險管控有所顧慮，但終究「抵不住壓力」，若傳言為真，台積電的參與，勢必會再替國內碳權交易掀起新話題。
惟業界人士分析，自然碳匯的減碳穩定度尚有討論空間，如果買家僅能作為庫藏，就會影響整體碳權交易平台的信譽。
活絡交易市場是當務之急
即便首戰告捷，碳交所未來勢必要更開放，從法規到市場如何提供誘因，活絡台灣碳權交易市場，是當務之急。
台灣碳權數位經濟發展協會（TCDD）理事長黃釗盈分析，初期開放的國際自願性碳權買賣並不能與碳費相抵，與企業期望有不小落差。她希望，透過與國際接軌的碳權和數位科技平台，能夠激活台灣碳交易，解決更多企業的「碳焦慮」。
這次的最大買家國泰金控也期許，台灣在踏出碳權交易第一步後，更應持續關注自願性碳市場的相關發展，並系統性思考不同政策工具的運用，包括碳費、其他管制或獎勵工具，給予市場正確誘因，引導產業接軌國際、加速淨零轉型的腳步。